低风险基金稳步跑赢大市 债基成为风光品种

2019-06-07 05:51:46 来源:新浪新闻
记者:黄政平 来源:新浪新闻

上月末,股市创近46个月新低,沪指再次进入“1时代”,偏股类基金产品业绩整体受挫。受股市赚钱效应大幅下滑影响,市场避险需求进一步提高,货币基金和绩优债券基金等低风险产品却以稳步走强的收益获得投资者的推崇。

根据Wind数据统计,成立于今年以前的229只债券型基金(A/B/C/类分开计算,下同)今年以来截至11月28日,平均回报率为4.95%,领先同期大盘15.22%。理财专家表示,当前接近年末,正处于一般企业或个人用钱需求最旺盛时期,市场的资金面趋于紧张,导致短期资金借贷成本上升,有望进一步推升固定收益类产品的收益率持续走高,绩优债基和货基都可重点关注。

债基成为赢家几无悬念

2012年基金投资已进入收官之月,从整体业绩表现来看,今年债券型基金成为赢家几无悬念,而回顾过去3年各类基金的收益情况,债基依然是最风光的品种。Wind数据显示,截至11月30日,过去3年最赚钱的前十大基金均为债基(A/B/C份额分开计算),其中国联安增利债券A最近3年累计净值增长率为19.64%,在596只可比基金中排名前列。

公司方面,在股弱债强的整体格局下,工银旗下固定收益产品均跑赢同类基金,其中6只债基位居同类前十,除了夺得同类桂冠的工银四季封闭债基外,工银添颐A份额今年来收益率也高达10.88%,高于同类平均净值增长率;工银添颐B也以10.25%的同期回报率斩获同类榜眼;工银添利A/B今年来收益率也分别达8.74%和8.37%,在同类中均高居第6;工银双利B也在同类中排名第9,年内净值增长率为7.11%。

此外,在低迷的市场环境中,不少基金公司纷纷折戟,交银施罗德基金的业绩却表现出较强的稳定性和持续性。不仅在上半年综合收益率排名靠前,成为上半年唯一权益类和固定收益类资产管理能力均进入前五的基金公司;并在股市剧烈震荡走低的下半年也牢牢稳住阵脚,成为仅有的两家权益类及固定收益类产品业绩双双闯入前十的基金公司之一。

业内人士指出,稳定性是债券基金投资的核心要素之一,而稳定的团队无疑为业绩的稳定提供了有力的支持。“只有固定收益团队投资经验丰富,且团队稳定性较强,在固定收益投资上才能具有独特竞争优势。”

经济企稳债市平稳

最近经济趋向企稳,股市存在结构性反弹机会,同时债券市场尚无明显利空。易方达稳健收益基金经理胡剑分析,从近期以及本周新出的宏观经济数据来看,中国经济处在企稳回升的趋势中,明年国内的基建投资是一个亮点,美国经济也有逐步复苏趋势,在这种环境下,权益类品种因为当前估值较低而存在一些结构性机会。但整体来看经济复苏还没有完全形成趋势,对债券市场并未构成明显不利。

近期A股重回2000点以上,投资者在近一年的“煎熬”中看到暖冬希望,尽管如此,借助固定收益类产品优化投资组合仍然非常重要。富国强收益定期开放债基拟任基金经理冯彬就强调,债券市场稳步扩容,国内利率市场化也在加速推进,整体上将为债券基金提供更多的机会。“对于富国强收益定期开放式债基而言,明年1月份将迎来一个更好地建仓时机,这为预期收益奠定了良好的基础。”

年关将至,市场求“钱”若渴,闲散资金迎来一波“年末行情”。某银行理财经理表示,短期理财型基金兼顾收益与风险,不仅风险低,而且最低投资额仅为1000元,正受到越来越多小额闲余资金的偏爱。据了解,短期理财基金无申购赎回费用、主要投资于货币市场工具与银行协议存款,运作透明,风险较低,短期投资的收益率则相当可观。截至12月7日,Wind数据显示,全部货币基金(含短期理财基金)的平均年化收益率为3.4896%,不仅超过了7天通知存款利率,也超越了1年期定存利率浮动上限的水平。以拥有国内最大规模短期理财基金产品的工银瑞信为例,工银7天理财和14天理财两只产品为例,截至12月7日,工银瑞信7天理财债券A类份额7日年化收益率为3.523%,B类份额则达到3.824%;14天理财债券A类份额收益率达到3.839%,B类为4.139%,业绩战胜了很多30天、60天理财产品。

目前正在发行的建信月盈安心理财债券基金拟任基金经理高珊表示:“在当前市场环境下,主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具的短期理财债券基金,通过主动管理、灵活配置的投资操作,可为投资者挖掘持续稳健的投资收益。”据了解,建信月盈安心理财债券基金具备运作透明、收益稳定且可预见的特点,可实现基金资产的保值增值,成为避险资金的最佳去处之一。期望获取稳健收益的投资者和具备短期理财需求及资产配置的投资者可积极关注。

货基成“现金管理”好帮手

历史数据显示,从2005年至2012年的春节后3个月(上年12月15日至次年3月14日),货币基金的期间年化收益率基本均高于之前9个月的年化收益,并在过往8年中近乎每年符合这一规律。

民生证券指出,近期宏观经济数据逐步改善的累积效应已逐步显现,但在年底限售股解禁压力以及资金面或阶段性紧张的背景下,投资者谨慎情绪仍较为浓重。考虑到临近季度末,银行存贷比考核将对资金面形成一定冲击,主投货币市场工具的货币市场基金以及短期理财债券型基金的收益性有望进一步提高,投资者可适当配置南方现金增利等较为契合当前市场特征的产品,该类产品具备较好的选股能力和风险控制能力,配置均衡且灵活适度。

除高安全、高流动、稳收益的“准储蓄”特性外,货币基金与人们的日常理财消费生活联系日益紧密。据了解,海富通与汇付天下合作共同创新实现货币基金支付功能。未来天天盈“超级现金宝”将推出货币基金份额的“电子支付”业务,投资者可通过持有货币基金份额支付消费款项,如航空机票预订、水电煤缴费、信用卡还款等日常生活消费。海富通货币基金将成为投资、消费、还贷集于一身的多功能理财工具。

此外,汇添富还推出“现金宝”,即在免费便捷还款的基础上,更能赚取理财收益。通过记者了解,汇添富现金宝账户是一种能提供“现金增值”等多种理财和生活服务的综合性现金管理工具。利用现金宝进行信用卡还款的操作模式很简单,用户只需将资金充值到现金宝账户内,就相当于购买了汇添富货币基金,通过关联信用卡,进行还款设置,就可以在还款日之前赎回货币基金进行还款。现金宝还可以在信用卡还款免息期内为用户赚得货币基金收益,被称为“有收益的支付宝”。记者 李涛

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